周道許：抓住三個(gè)關(guān)鍵，金融助繪低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展新藍(lán)圖

作者：清華大學(xué)五道口金融學(xué)院金融安全研究中心主任、原中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)政策研究室主任 周道許

標(biāo)題：抓住三個(gè)關(guān)鍵，金融助繪低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展新藍(lán)圖

低空經(jīng)濟(jì)作為當(dāng)前新質(zhì)生產(chǎn)力的典型代表，前景廣闊。綜合來看，一般情況而言，是指在垂直高度1000米以下、根據(jù)實(shí)際需要延伸至不超過3000米的低空空域范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。低空經(jīng)濟(jì)是以各種航空器的各類低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)。

黨中央、國務(wù)院高度重視低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2021年，“低空經(jīng)濟(jì)”概念首次被寫入國家規(guī)劃；2023年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議首提“低空經(jīng)濟(jì)”并將其列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)行列；2024年，“低空經(jīng)濟(jì)”首次被寫入政府工作報(bào)告；2024年7月黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》強(qiáng)調(diào)要“發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟(jì)”。

金融賦能低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有四個(gè)要點(diǎn)。第一點(diǎn)：“安全+成本”是低空經(jīng)濟(jì)的生命線。同時(shí)，要抓好三項(xiàng)關(guān)鍵性的工作：“一是低空經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)先行；二是低空賦能產(chǎn)業(yè)共榮；三是智能領(lǐng)航數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)。”

1. “安全+成本”低空經(jīng)濟(jì)的生命線

（一）我國低空經(jīng)濟(jì)五個(gè)特征

一是產(chǎn)業(yè)融合多元。二是科技驅(qū)動(dòng)顯著。三是創(chuàng)新活力迸發(fā)。四是應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。五是增長(zhǎng)潛力巨大。當(dāng)前，我國低空經(jīng)濟(jì)方興未艾，有五個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

（二）我國低空經(jīng)濟(jì)五個(gè)趨勢(shì)

一是國際領(lǐng)先。在低空科技領(lǐng)域，中國目前在部分方面已經(jīng)達(dá)到國際先進(jìn)水平，甚至在某些細(xì)分領(lǐng)域處于國際領(lǐng)先地位，發(fā)展迅速。

二是政策給力。自2021年起，低空經(jīng)濟(jì)寫入規(guī)劃，從中央各相關(guān)部門到地方，都在積極出臺(tái)相關(guān)政策，多方面推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三是規(guī)模攀升。據(jù)工信部賽迪研究院的相關(guān)測(cè)算，2023年中國低空經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到5059.5億元，增速高達(dá)33.8%。

四是地方積極。各地積極探索，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)落地生根。

五是創(chuàng)新廣泛。我國在技術(shù)、裝備與應(yīng)用創(chuàng)新方面成果豐碩。

（三）“安全”和“成本”是低空經(jīng)濟(jì)的生命線，金融將發(fā)揮重要作用

天上飛的只有比地上跑得更實(shí)惠、安全、便捷，消費(fèi)者才會(huì)持續(xù)青睞。安全與成本在低空經(jīng)濟(jì)中相互依存、相互影響，共同支撐著低空經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、健康與可持續(xù)發(fā)展。金融業(yè)可以在安全和成本方面做出自己的行業(yè)的貢獻(xiàn)。只有安全管得住，低空經(jīng)濟(jì)才放得開。

2. 關(guān)鍵一：低空經(jīng)濟(jì)，保險(xiǎn)先行

低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展涉及復(fù)雜的業(yè)務(wù)場(chǎng)景、高技術(shù)依賴和一定的風(fēng)險(xiǎn)特性，保險(xiǎn)創(chuàng)新對(duì)低空經(jīng)濟(jì)非常重要，有以下五個(gè)方面的原因。

（一）低空經(jīng)濟(jì)對(duì)保險(xiǎn)發(fā)展有巨大的需求

一是多樣化的風(fēng)險(xiǎn)類型。低空經(jīng)濟(jì)所覆蓋的領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式多樣，建立風(fēng)險(xiǎn)分散和賠償機(jī)制，為低空經(jīng)濟(jì)的參與者提供穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)保障。

二是風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性較強(qiáng)。低空經(jīng)濟(jì)鏈條長(zhǎng)，保險(xiǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心工具，可以在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)有效止損，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。

三是高額投資風(fēng)險(xiǎn)的緩釋需求。低空經(jīng)濟(jì)初期發(fā)展階段，需要大量投資用于航空器研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。保險(xiǎn)的引入能夠緩釋投資風(fēng)險(xiǎn)，提高資本方的安全感，吸引更多資金流向低空經(jīng)濟(jì)。

（二）保險(xiǎn)是支持低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的基礎(chǔ)保障

一是有助于分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低創(chuàng)新成本，激發(fā)創(chuàng)新活力。

二是有助于提高相關(guān)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性與創(chuàng)新可持續(xù)性。

三是有助于產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新與融合。例如，無人機(jī)植保作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障，可促進(jìn)其與農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)深度融合，提升整體效益，為低空經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新筑牢根基。

（三）保險(xiǎn)創(chuàng)新是低空經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力

一是增強(qiáng)行業(yè)穩(wěn)定性。

二是促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與管理能力提升。

三是推動(dòng)政策與行業(yè)規(guī)范形成。例如，保險(xiǎn)公司通過對(duì)事故理賠數(shù)據(jù)的積累，可以為政府和行業(yè)提供精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)畫像，為相關(guān)監(jiān)管和標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)提供重要參考。

（四）保險(xiǎn)創(chuàng)新能促進(jìn)其他金融服務(wù)創(chuàng)新

一方面是帶動(dòng)金融生態(tài)鏈的完善。例如，針對(duì)航空器的設(shè)備保險(xiǎn)創(chuàng)新，可以降低融資租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高其服務(wù)能力，形成完善的金融生態(tài)鏈。

另一方面，引導(dǎo)資本進(jìn)入新興領(lǐng)域。保險(xiǎn)的保障作用可以降低資本市場(chǎng)對(duì)低空經(jīng)濟(jì)高風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，吸引更多投資進(jìn)入低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，支持產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張。

（五）保險(xiǎn)作為社會(huì)安全網(wǎng)的獨(dú)特作用

一是增強(qiáng)公眾信心。通過保險(xiǎn)創(chuàng)新提供全面的安全保障，可以提高公眾對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的信任度和參與意愿。

二是減少政府支持壓力。

總之，在低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)新中，保險(xiǎn)創(chuàng)新不僅能緩解行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，還能為創(chuàng)新提供基礎(chǔ)保障、商業(yè)動(dòng)力和社會(huì)安全網(wǎng)。這種“先行者”作用決定了保險(xiǎn)在低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用。

3. 關(guān)鍵二：金融賦能，產(chǎn)業(yè)共榮

金融可以通過提供資金支持、風(fēng)險(xiǎn)管理和降低融資成本，促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)的技術(shù)創(chuàng)新和規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，從而提升安全性并降低運(yùn)營(yíng)成本，廣泛賦能低空經(jīng)濟(jì)的各相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。具體而言，除剛才提到的保險(xiǎn)賦能之外，還有三個(gè)重要方面。

（一）降低融資成本，優(yōu)化資金供給

低空經(jīng)濟(jì)涉及航空器制造、飛行運(yùn)營(yíng)和保障服務(wù)等多個(gè)高投入領(lǐng)域，初期資本需求較大。金融機(jī)構(gòu)可通過開發(fā)專項(xiàng)金融產(chǎn)品、提供多元融資渠道、政策性金融支持等方式降低相關(guān)產(chǎn)業(yè)的融資成本。

（二）助力產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)科技創(chuàng)新

低空經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)是多產(chǎn)業(yè)融合與科技驅(qū)動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)可通過支持科技企業(yè)融資，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同融資，創(chuàng)新金融支持方式，促進(jìn)融資對(duì)接等來推動(dòng)行業(yè)整體發(fā)展。

（三）要注意不同低空經(jīng)濟(jì)模式發(fā)展特征

一是共享經(jīng)濟(jì)模式。例如，基于共享平臺(tái)，將飛行器、飛行員和服務(wù)資源進(jìn)行整合和共享，降低單一用戶的擁有成本，提高資源利用效率。

其金融賦能的關(guān)鍵是融資支持共享平臺(tái)建設(shè)、支付與結(jié)算、創(chuàng)新保險(xiǎn)保障方案等。同時(shí)，也要注意設(shè)備損耗與故障、責(zé)任分配爭(zhēng)議、數(shù)據(jù)泄露等風(fēng)險(xiǎn)。

二是全鏈條模式。例如，打造從飛行器制造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)到后續(xù)服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，提供一站式解決方案。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及供應(yīng)鏈金融支持、綜合金融解決方案、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制等。同時(shí)，要注意供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、跨環(huán)節(jié)責(zé)任分配、初期資金壓力等風(fēng)險(xiǎn)。

三是智能化運(yùn)營(yíng)模式。例如，利用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)低空飛行的實(shí)時(shí)監(jiān)控、精準(zhǔn)調(diào)度和動(dòng)態(tài)優(yōu)化等。

其金融賦能關(guān)鍵要點(diǎn)是：科技金融支持、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新等。同時(shí)也要注意技術(shù)故障、網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)決策偏差等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

四是場(chǎng)景化服務(wù)模式。根據(jù)不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景提供定制化服務(wù)，如針對(duì)航空旅游設(shè)計(jì)特色保險(xiǎn)，針對(duì)應(yīng)急救援提供專業(yè)飛行解決方案等。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及場(chǎng)景化金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、高效理賠體系、場(chǎng)景數(shù)據(jù)分析支持等。同時(shí)需要注意場(chǎng)景多樣性、定制化成本高、小眾市場(chǎng)不確定性高等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)等。

五是綠色低碳模式。例如，結(jié)合新能源技術(shù)和綠色飛行器設(shè)計(jì)，推動(dòng)低碳飛行及環(huán)保型航空業(yè)務(wù)發(fā)展等。

其金融賦能的關(guān)鍵涉及綠色金融支持、綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品等。同時(shí)需要注意：技術(shù)成熟度、相關(guān)政策變化、市場(chǎng)接受度等。

六是跨領(lǐng)域協(xié)同模式。例如將低空經(jīng)濟(jì)與其他領(lǐng)域深度融合，如與物流產(chǎn)業(yè)協(xié)同推動(dòng)無人機(jī)配送服務(wù)，與文化產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展航空旅游等。其金融賦能的關(guān)鍵涉及跨行業(yè)聯(lián)合融資、創(chuàng)新保險(xiǎn)服務(wù)、收益分享機(jī)制設(shè)計(jì)等關(guān)鍵。同時(shí)也要注意協(xié)作復(fù)雜性、跨行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)疊加、資源整合困難等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

總體而言，通過多層次的金融支持體系，低空經(jīng)濟(jì)不僅能降低融資成本，還能有效控制風(fēng)險(xiǎn)和提升整體創(chuàng)新能力，從而助推產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

4. 關(guān)鍵三：智能領(lǐng)航，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)

數(shù)據(jù)是低空經(jīng)濟(jì)的血脈，它貫穿低空經(jīng)濟(jì)全生態(tài)的所有相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。完善低空數(shù)據(jù)鏈，豐富空域數(shù)據(jù)生態(tài)、推動(dòng)空域數(shù)據(jù)的共享，進(jìn)一步利用好低空經(jīng)濟(jì)的數(shù)字動(dòng)能，建議依托智能化技術(shù)，加強(qiáng)以下兩個(gè)方面的探索。

（一）要重視空域網(wǎng)格化與智能管控

空域網(wǎng)格化是低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支撐。低空經(jīng)濟(jì)需要精準(zhǔn)、靈活的空域管理，而傳統(tǒng)的空域管理模式難以適應(yīng)復(fù)雜的飛行需求。建議通過智能科技從以下三個(gè)方面加強(qiáng)賦能：

一是空域網(wǎng)格化管理。二是無人機(jī)智能調(diào)控。三是智慧空域平臺(tái)。

（二）積極探索智能科技在空域確權(quán)中的作用

確權(quán)工作，有利于空域資源的開發(fā)利用，促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展。在這一過程中，智能科技的賦能尤為關(guān)鍵。

一是智能確權(quán)?？衫脜^(qū)塊鏈技術(shù)為空域確權(quán)，建立透明、公正的產(chǎn)權(quán)分配機(jī)制，提升資源利用效率。

二是智能合約。通過智能合約推動(dòng)空域資源的動(dòng)態(tài)分配，實(shí)現(xiàn)空域承包和經(jīng)營(yíng)的高效流轉(zhuǎn)。例如，理論上，一家無人機(jī)物流企業(yè)在特定時(shí)間段需要使用某一區(qū)域空域時(shí)，智能合約可以自動(dòng)匹配供需雙方，并通過數(shù)字支付快速完成資源交易。此模式減少了人為干預(yù)的復(fù)雜性，提高了空域資源的利用效率。

三是優(yōu)化資源分配?？梢劳腥斯ぶ悄芗夹g(shù)，根據(jù)飛行需求和空域負(fù)載，動(dòng)態(tài)調(diào)整資源分配模式，平衡空域使用沖突。

總體而言，通過發(fā)揮智能科技的作用，積極賦能低空經(jīng)濟(jì)空域網(wǎng)格化管理、空域資源分置、運(yùn)營(yíng)優(yōu)化、服務(wù)平臺(tái)建設(shè)等各相關(guān)方面，有利于低空經(jīng)濟(jì)的下一步發(fā)展，釋放潛能，進(jìn)一步推動(dòng)我國新質(zhì)生產(chǎn)力的高質(zhì)量發(fā)展。